|
|
本文泉源：期间周报 作者：金子莘
2023 年一季度已收官，A 股三大指数第一季度均收涨。上证指数上涨 5.94%，深证成指上涨 6.45%，创业板指小幅上涨 2.25%，行情好转，但各板块涨势分化显着，行业轮动加速。Chat GPT 动员人工智能大幅上涨、半导体芯片一骑绝尘、" 中特估 " 驱动中字头涨势如虹，游戏、云盘算、大数据等行业迎来一波猛烈涨势。
股市回暖，公募基金体现也可圈可点。期间周报记者以基金主代码举行统计，全部入选的 10709 只基金里，仅有 1735 只基金一季度收益为负，占统计量的 16.2%，团体业绩向好。此中，排名前十的产物有 9 只是指数 ETF，且前 6 名均为游戏主题 ETF 产物，业绩前十仅诺安积极回报是自动权益类基金，一季度斩获 49.90% 涨幅，该产物的基金司理是以半导体、科技投资见长的蔡嵩松。
对半导体及科技行业的远景保持乐观，诺安基金正积极结构。诺安基金表现，从财产的角度来讲，整个芯片行业仍有较大发展空间，且短期需求反转渐行渐近。现在，整个芯片板块股价与根本面之间存在巨大的铰剪差，黎明已在面前，积极结构欢迎即将到来的科技大行情。
蔡嵩松自动权益夺冠
一季度自动权益收益冠军——诺安积极回报主打泛科技结构，2022 年 8 月 20 日由明星基金司理蔡嵩松接任，与宋德舜共同管理。值得关注的是，该产物近 1 个月涨幅已高达 26.5%，而同类均值同期业绩体现为 -0.81%。
与 2023 年开局红火形成光显对比，诺安积极回报 2022 年的体现并不抱负。该产物 2022 年年报表现，2022 年整年，诺安积极回报净值增长率为 -25.32%；已往六个月净值增长率为 -13.45%；已往三个月净值增长率为 -4.36%。但据该基金的年报，可以发现回报不佳的重要缘故原由是行业影响。
诺安积极回报 2022 年基金年报里提到了基金司理对市场的判定，2022 年芯片板块体现不佳重要是由于两大重要抵牾，一是景心胸拐点，二是美国制裁，但 2022 年末都已到临界拐点。景心胸下行在四序度继承消化之后，随着经济规复需求重启，库存去化会进一步加快；因此，无论装备质料板块照旧计划板块，现在已经具备较高投资性价比。
2023 年开年，半导体迎来一波剧烈上涨，团体上印证了上述观点。作为深度结构半导体行业及泛科技行业的诺安积极回报也一举收复客岁失地，业绩再创新高。以该产物年报公布的持仓来看，前十大重仓股均为本年的大热标的，分别有：中微公司、北方华创、卓胜微、麒麟信安、芯源微、概伦电子、芯源股份、卓易信息、寒武纪及沪硅财产。
4 月 3 日收盘，蚂蚁财产净值估算该产物本日或再度大涨 4.88%，如近几个生意业务日无大幅度调仓，诺安积极回报年内收益将突破 50%。
蔡嵩松曾任职于中国科学院盘算技能研究所，具有博士学位，已有 7 年证券从业履历。曾就职于华泰证券，2017 年 11 月参加诺安基金担当研究员，现任投资管理部副总司理；2019 年 2 月开始管理基金，至今管理年限为 4.1 年，管理规模超 290 亿元，任职年化回报高达 24.95%。
蔡嵩松现在管理六只基金产物（归并份额盘算），除诺安发展混淆近一年收益为负，别的产物近一年均为投资者赚到收益，在 2022 年半导体行业下跌显着的行情中，其管理本领得到市场承认。六只产物中，诺安积极回报 A 及诺安和鑫机动设置混淆近一年收益均在 20% 以上，跑赢同期沪深 300 指数。
盘算机、传媒 " 翻身 "
除半导体体现亮眼，盘算机、传媒板块市场体现也不错，颇有 " 翻身 " 的意味。自 2015 年创下高点后，盘算机、传媒板块不停处于阶段调解的状态，距上一轮 2020 年的小高峰也有 3 年之久。
2022 年 1 月 12 日，国务院发布《" 十四五 " 数字经济发展规划》，该规划提出，到 2025 年纪字经济焦点财产增长值占 GDP 比重将达 10%；2023 年 1 月 1 日，《求是》杂志发表《加速构建中国特色数据底子制度体系，促进全体人民共享数字经济发展红利》，再度提振盘算机、传媒板块发展。
政策支持，资源关注度也明显提拔。Wind 数据表现，2023 年一季度，申万一级 31 个行业中，盘算机、传媒、通讯位列涨幅榜前三，分别上涨 45.89%、41.73%、38.18%（区间涨跌幅按流畅市值加权均匀）。电子、石油石化、修建装饰、国防军工等行业紧随厥后，年内下跌的仅有四个行业，分别是房地产、美容照顾护士、商贸零售和综合，分别下跌 3.54%、3.05%、2.47% 和 0.69%。
行业动员显着，2023 年一季度 ETF 体现亮眼，游戏、云盘算、动漫等均为热门行业，此中，涨幅最多的是中原中证动周游戏 ETF，一季度涨幅为 59.83%，本日收盘后，净值估算约上涨 7.64%，该基金产物大概率年内收益将突破 60%，该 ETF 于 2021 年 2 月 25 日建立，现在规模为 6.88 亿元，基金司理是徐猛。
收益排名前十的 9 只 ETF 分别来自 5 家基金公司，传统 ETF" 大户 " 国泰基金和中原基金各占三席，华泰柏瑞基金、易方达基金及招商基金各占一席；而诺安基金也成为唯逐一家靠自动权益基金上榜的基金公司。 |
|
