|
|
“淄博烧烤”出圈到A股投资范畴，“小串+小饼+小葱”的组合，吸引了券商分析师的“沉醉式”调研。
克日，国泰君安证券食品饮料研究团队在实地体验后，发布了一份《淄博烧烤体验纪实》陈诉，对“淄博烧烤”的贸易模式、消耗场景等举行了全方位的分析，并得出了“淄博烧烤”热度有望连续，特殊是烧烤场景在内的啤酒消耗动销有望加快的结论。
值得一提的是，国泰君安已非首家发布“烧烤研报”的券商，包罗浙商证券、国金证券、国盛证券等，都关注过“淄博烧烤”冲上热搜显现出的相干投资时机。东亚前海证券早前更是具体拆解过烧烤财产链，发布了烧烤行业深度陈诉。
五一邻近，“淄博烧烤”热度连续高居不下的配景中，市场上的哪些投资时机值得特殊关注呢？
券商拆解“淄博烧烤”
“小饼卷统统的”的“淄博烧烤”，在券商眼中是什么样的呢？
此中，国泰君安研报从消耗人群、产物订价、翻台率、客流等多个维度，对“淄博烧烤”举行了全方位的分析。而对于“淄博烧烤”的大火，国泰君安实地调研后以为，重要源自精良的口碑和体验感。
“从订价来看，淄博烧烤代价较为实惠，客单价（不含酒水）根本在40-70元。酒水方面，啤酒品牌重要为青啤等，也有食客自带白酒。此中，青啤经典（8元）/白啤（10元）/1903（10元）/纯生（12元）各烧烤店单瓶售价根本同等。”国泰君安研报指出。
国泰君安研报进一步分析指出，除个别烧烤店提供全生食材外，“淄博烧烤”大部门门店会在烤至5-8分熟后提供给消耗者，这种模式既包管了用餐体验，也进步了翻台率。
通过全方位的调研，国泰君安以为，配套步伐到位配景下，“淄博烧烤”热度有望连续。此中，随着五一出行高峰和烧烤等餐饮旺季的到来，叠加2023年气温大概创新高，预计包罗烧烤场景在内的啤酒消耗动销有望加快。
而在浙商证券看来，“淄博烧烤”火了的焦点缘故原由重要有三：一是线下高景心胸吃喝玩乐仍将连续，五一假期邻近，出境游、国内游发作可期；二是当局支持，各地文旅部分在引流方面使出满身解数；三是淄博的烧烤美食有特色。
“‘淄博烧烤’的出圈，验证了社服的高景心胸，接下来‘旅店+景区+餐饮’接下来有望连续受益。五一旅店预订、景区客流量及当地生存平台，有望连续超预期。”浙商证券研报表现。
对于烧烤行业，东亚前海证券研报指出，2020年烧烤市场规模为2010亿元，2021年市场规模年增速10%。烧烤市场疫后仍保持高增趋势的重要缘故原由有四方面：一是需求端的强交际属性；二是业务时间长；三是可烤食材种类多，代价带广；四是供给端投资门槛低，尺度化易复制。
“市场空间上，烤串方面，与暖锅相比烤串在低线都会分布更多且客单更低，生齿基数巨大的低线都会和夜间消耗本领良好的都会，或将支持烤串市场规模的进一步增长。烤肉方面，高端市场培养不敷，下沉市场渗出度低，行业向上向下均有空间。”东亚前海证券进一步指出。
看好三条主线，啤酒或最受益
“淄博烧烤”热度有望连续中，将带来哪些投资时机呢？
汹涌消息记者梳理陈诉表现，多家券商均提及了啤酒或将受益的观点。比方，实地拜望“淄博烧烤”的国泰君安，啤酒动销便是调研的重点之一。
国泰君安研报称，现在淄博五一期间的旅店民宿均已订满，停止4月中旬的订单量为2019年同期的800%。国盛证券同时指出，近期“淄博烧烤”冲上热搜，显现出餐饮渠道规复的发达生气，餐饮和夜场等现饮啤酒消耗场景，有望贡献动销增量。
详细标的方面，多家券商均提示了青岛啤酒（600600）的投资时机。
“近期气温升高步入旺季，淄博烧烤、山东旅游火爆，青岛啤酒作为当地龙头，或将最为受益。”国金证券表现。
国泰君安称，据走访和本地住民反映，淄博地域烧烤消耗佐餐以青啤居多，重要涵盖8-12元价位带（青啤经典8元、白啤10元、1903为10元、纯生12元），当地人单人单次消耗2-5瓶不等，外地游客饮用量不定。
“2023年是青啤品牌建立120周年，此前公司披露2022年公司现饮渠道销量占比已从2019年的60%以上降落至40.6%。2023年随着消耗场景复苏，同时从本年一季度环境来看，青岛啤酒不但连续此前高端化历程，同时本钱压力渐渐缓解，年内业绩高增可期。”国盛证券表现。
浙商证券则看好出行链的投资时机。淄博有望成为本年出行链火热的缩影，天下出行预定命据正处于发作态势，三年积存的出游需求开释，泛出行行业有望受益休闲需求开释的强劲拉动。
“设置方面，旅店行业预订量连续向好，五一出行链看好旅店景心胸投资时机，保举首旅旅店（600258）、锦江旅店（600754）等，关注君亭旅店（301073）等。景区上重点保举宋城演艺（300144）、天目湖（603136）等。餐饮标的保举海伦司（09869.HK）、海底捞（06862.HK）等。别的，景区的零售业态有望连续受益，看好重庆百货（600729）和家家悦（603708）的同店客流超预期。”浙商证券表现。
烧烤行业上，东亚前海证券指出，烧烤市场规模连续扩张中头部品牌尚未出现，行业正处于连锁化历程加速与市场格局重塑阶段，而头部餐企入局烧烤赛道有望带来业绩新增量。发起关注初次进军高端烤肉赛道的呷哺呷哺（00520.HK）与推出“小酒馆+烧烤”新店模子的海伦司。
停止4月26日收盘（下同），“淄博烧烤”利好的相干标的，市场体现均精良。此中，Wind啤酒指数（882477）大涨1.26%；青岛啤酒上行1.62%，收报118.94元/股。
出行链方面，Wind旅游出行指数（884753）上涨2.20%；首旅旅店涨3.18%，收报21.44元/股；锦江旅店涨2.09%，收报52.36元/股；君亭旅店涨2.77%，收报57.45元/股；宋城演艺涨1.11%，收报14.55元/股；家家悦更是涨停收报12.47元/股。
烧烤方面，呷哺呷哺收报5.82港元/股，上涨1.04%；海伦司涨逾2%，收报12.9港元/股。 |
|
