社保基金又脱手了。
投资界 - 解码 LP 获悉，在刚刚已往的 2023 中关村论坛庞大科技结果专场发布会上，社保基金会公布将设立 " 社保基金中关村自主创新专项基金 "，由社保基金独立出资，首期规模 50 亿元，拟优选市场头部机构担当管理人，按照市场化方式开展投资，基金限期凌驾 10 年。
作为国家级超等 LP，社保基金一举一动都牵动着 VC/PE 的心。尤其在人民币募资艰巨的当下，以社保基金、险资为代表的长线资金通报的信号尤为紧张。寂静间，社保基金已经成为各大头部 GP 心心念念的对象。
社保基金出资君联，首期规模 50 亿
详细来看，社保基金中关村自主创新专项基金全部由社保基金出资，首期规模 50 亿元，由君联资源担当管理人，按照市场化方式投资运营。
别的，社保基金会和北京市当局将建立战略委员会，对基金投资方向予以引导，并对投资绩效举行评估。基金限期凌驾 10 年，具有恒久资金特性，将重要投向中关村早期和成恒久科创企业，重点支持科创企业开展关键焦点技能攻关和科技结果转化。
对于社保基金中关村自主创新专项基金，天下社会保障基金理事会官网如是先容：旨在支持中关村科创企业发展，加速提拔自主创新和科技结果转化本领，助力中关村天下领先科技园区和北京国际科技创新中央建立，为实现科技自主自强和建立当代化财产体系提供有力支持。
为了设立这支专项基金，社保基金会筹办已久。本年 2 月，天下社保基金理事会副理事长陈文辉一行用 5 个半天时间，实地调研中科富海、与光科技、华辉安健、水木将来、优脑银河、蓝晶微生物、新生巢等中关村硬科技企业和标杆孵化器，并与北京市科委、中关村管委会，市经济和信息化局，市金融羁系局，海淀区负责同道，以及硬科技企业、创业服务机构和创谋利构代表座谈交换。
座谈会上，陈文辉曾表现，社保基金理事会将会同北京市研究设立聚焦支持中关村硬科技创新创业的股权投资基金，发挥社保基金久期长、资金足的上风，以保持较长周期和充实耐烦，以专业化、市场化运营方式，定向投资把握关键焦点技能、发展远景广阔的硬科技企业，服务北京国际科技创新中央建立和中关村天下领先科技园区建立加速迈上新台阶，助推实现高程度科技自主自强和科技强国建立。
除了加大对科技创新和战略新兴财产投资力度，社保基金会照旧开释一个积极讯号：更加注意地区经济发展。社保基金会官网披露道，社保基金会将以主题教诲为契机，围绕贯彻实行创新驱动和地区和谐发展战略，增强与地方当局、国有企业和市场头部机构互助，按照市场化原则加大投资力度，助力关键焦点技能攻坚，推动国际科技创新中央建立，加速建立以实体经济为支持的当代化财产体系，积极在服务国家战略中实现保值增值。
头部 GP 的标配
这是中国 LP 江湖一位巨无霸般的存在。
社保基金全称是天下社会保障基金，是国家社会保障储备基金，由中心财务预算拨款、国有资源划转、基金投资收益和国务院答应的其他方式筹集的资金构成，于 2000 年 8 月设立，专门用于生齿老龄化高峰时期的养老保险等社会保障付出的增补、调度，由天下社会保障基金理事会负责管理运营。
从 2004 年开始，社保基金试水股权投资基金，初次出资投了海富财产基金旗下的中比基金。自此，社保基金保持着稳步的出资节奏，GP 涵盖国内各大一线机构，包罗红杉中国、高瓴、IDG 资源、君联资源、经纬中国、鼎晖投资、弘毅投资、国投创新、中信资源、招银国际、CPE 源峰、金浦投资、博裕资源等。
不停以来，社保基金会对峙 " 恒久投资、代价投资、责任投资 " 理念，始终把确保基金安全和保值增值摆在焦点位置，积极融入和服务国家战略，充实发挥恒久资金上风和市场引领作用。近几年，社保基金开始覆盖规模更小、投资阶段更早的 GP，以支持科技创新与创投发展。
仅在 2022 年，天下社保基金先是 6 月再次脱手投资一家 PE 机构——海富财产基金。海通证券官网公告表现，公司旗下海富财产基金发起设立并管理的海富半导体创业投资（嘉兴）合资企业（有限合资）（简称 " 海富半导体基金 "）完成工商设立。
同年 7 月，天下社保基金会完成了对先辈制造财产投资基金二期出资，通过市场化运作支持新能源智能汽车、智能制造、生命科学等尖端范畴发展，加速传统企业升级改造，助力培养具有国际竞争力的创新龙头企业。
随后，天下社保基金会发布了《实业投资指引》明白了社保基金会实业投资中恒久发展规划，分析了实业投资的总体要求、根本原则、重点工作和保障步伐，美满了实业投资管理运营体系。在重点工作方面，《实业投资指引》提到了要加大直接股权投资力度、扩大市场化股权基金投资规模等内容，为 VC/PE 带来了好消息。
《实业投资指引》还夸大，探索开展独立账户、跟投基金投资。探索创新投资模式，开展独立账户、跟投基金投资。研究探索股权基金循环投资，加大专项基金投资力度，充实借助管理人的本领和资源，获取优质项目，实现更好收益。可以看出，社保基金设立中关村自主创新专项基金，便是社保基金会实业投资指引发布后的紧张实验。
一组数据也可以佐证这一点——社保基金通过股权投资，连续加大对科技创新和战略新兴财产投资力度，为 6000 余家企业提供资源金支持，投资规模近 3000 亿元，年化投资收益率达 12%。这意味着社保基金正在积极拥抱 VC/PE，推动更多社会资源可以积极到场投资先辈制造、环保节能、生物技能等面向将来的新兴行业，助力关键焦点技能攻坚。
不外，社保基金作为优质的长线资金，向来对基金管理人遴选的尺度非常严苛，一样平常没有突出业绩的基金管理人很难过到其青睐。" 在募资难的情况下，全部 VC/PE 都想夺取社保基金。假如说人民币募资是打怪升级的话，那么搞定天下社保基金绝对是最难打的关卡之一。" 北京一家人民币基金的 IR 负责人云云形容。
那么，社保基金怎样挑选 GP？天下社保基金理事会原副理事长王忠民曾透露，社保基金最为看重管理团队的稳固性和支持团队的各项制度比方人力资源、嘉奖束缚。用他的话来说，当管理团队的制度、管理都好的时间，社保基金初期就会出资一部门钱让他们做投资，假如收益比力好，还会逐步加大投资比重；反之，假如做得欠好，社保基金就撤返来。
即便再难，社保基金仍旧是 VC/PE 的最佳选择之一。一位不肯具名的本土创投大佬感慨，险资、社保基金已经徐徐成为头部投资机构的标配。用脚投票，GP 得到这位超等 LP 的青睐也是气力的象征。
本文泉源投资界，作者：张继文，原文：https://news.pedaily.cn/202306/514825.shtml
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