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2023年5月19日兆驰股份（002429）发布公告称公司于2023年5月10日担当机构调研，上海汇正财经顾问有限公司虞瑞捷、中信建投证券股份有限公司叶天鸣、天弘基金管理有限公司申宗航、中信证券股份有限公司程子盈、淡水泉(北京)投资管理有限公司房畅坤、国金证券股份有限公司张敏敏到场。 详细内容如下： 问：公司一季度谋划环境怎样？电视出货量多少？ 答：2023 年一季度，公司实现业务收入 36.95 亿元，同比降落 1.02%；实现归属于上市公司股东净利润 3.83 亿元，同比增长 10.82%，扣非后归属上市公司股东净利润 3.35 亿元，同比增长 16.07%；业务收入同比略有下滑的重要缘故原由本年一季度的订单中电视重要原质料 LCD面板代价低于客岁同期代价，导致公司电视产物均匀单价低于客岁同期均匀单价，同时，本年一季度 LED 财产链仍处于复苏过程中，LED产物代价低于客岁同期的产物代价。而归母净利润增长的重要缘故原由是一季度电视出货 251 万台，同比增长 30%，是行业内当季出货量增幅最大厂商。 问：公司各业务板块是否有扩产筹划？希望怎样？ 答：从 LED 重要应用范畴来看，将来 LED 表现财产链是中恒久发展的板块，公司 LED 财产链在照明、背光应用范畴有肯定的市场份额底子之上，LED 板块重点结构在 Mini/Micro LED 表现范畴，因此 2022年期间，公司在 LED 表现财产链上卑鄙（LED 芯片-LED 表现）投资扩产，详细为 在 LED 芯片范畴，2022 年公司新增 52 腔 MOCVD 及配套生产装备用于氮化镓 Mini LED 芯片扩产项目，预计 2023 年Q2 后满产，满产后公司 LED 芯片月产能最高可达 110 万片 4 寸片。 在 LED 表现范畴，公司 2022 年底新扩产 500 条 COB 封装生产线，现在已有 600 条 COB 封装生产线，已实现 P0.93-P1.56 的 Mini RGB 4K 表现面板的量产，2023 年一季度公司筹划新增 1100 条 COB封装线，后续渐渐扩产。 问：公司电视业务下一步发展方向是什么？公司怎样把握外洋市场需求？ 答：随着上游面板供给渐渐充裕，传统表现财产链将会从供给端决定转向需求端决定，面板周期属性渐渐淡化，代价中枢有望下移。对于终端应用厂商而言，多表现结构、产物差别化、环球市场推广等多维度、深度业务运营结构才气占据上风职位。 将来，公司定位聪明表现市场，结构多品类表现。依托现有的客户资源及团体财产链协同上风，连续开辟表现器、Mini LED 表现、投影等多表现品类，为客户提供多表现产物软硬件一体化办理方案。 鉴于国内存量市场竞争猛烈以及外洋增量需求强劲，公司还将继承重点开辟外洋增量市场，以包管出货量的稳固增长，同时将连续开辟国际 类品牌客户并提拔 类品牌客户占比。 问：公司芯片环境怎样？将来有何预测？ 答：公司 LED 芯片在通用照明、传统背光产物已占据重要市场份额，高光效照明、倒装＆高压特种照明、MiniLED 背光、RGB 表现产物市场份额连续提拔，尤其是 RGB 表现产物将是公司 2023 年期间的重点战略结构，在卑鄙 COB 直显（兆驰晶显）的动员下，公司 Mini RGB芯片的市场占据份额大幅提拔。2023 年Q2 之后，因芯片扩产项目放量，公司将提拔高端照明、MiniLED 背光、MiniRGB 表现的市场份额，并实现车用 LED、红外、植物照明等各高端细分范畴全覆盖。 问：公司在 COB 表现范畴的技能上风重要表现在哪些方面？ 答：起首，Mini/Micro LED 有望成为将来十年环球主流表现技能，从应用范畴来看，LED 表现一定出现从专用表现扩展到商用表现、教诲表现、办公表现乃至是 C 端个人消耗市场。从大尺寸表现端的点间距推进趋势来看，LED 表现出现点间距渐渐缩小，即从 P1.0-2.5 小间距扩展到 P0.5-P1.0 的 Mini LED，再到 P0.5 以下的 Micro LED。由此看来，LED 表现因 Mini /Micro LED 将会出现出一个中恒久高发展的趋势。 在以上的趋势中，LED 表现一定迎来更多新的技能更迭，我们以为 COB 表现对比传统的 SMD 技能存在更多的上风，好比后期维护本钱低，表现结果更佳、低功耗等，在更小点间距的表现中有更多的上风。 COB 表现技能已往由于直通良率低，行业规模小，技能尚不成熟等因素，以是本钱过高，也因此 COB 表现的市场份额很小。 从生产装备端，独家团结开辟焦点生产装备，并设定有肯定的专利掩护期。从生产工艺端，全面革新生产工序，从箱体布局、电源供电、图像控制卡应用以及灯板表现矩阵分列等多维度举行创新，大胆冲破行业固有的生产流程，突破巨量转移技能难点，已经实现量产化的直通率及良率业内领先。 问：公司 LED 业务的战略规划是什么？ 答：在 LED 范畴，公司后续重点发力在 Mini /Micro LED 垂直财产链，一方面在 Mini BLU 方面，以电视/MNT/车载等为应用场景，搭建Mini BLU 财产链（Mini LED 氮化镓芯片-Mini LED COB/POB 封装方案），另一方面，以专显市场、办公/教诲/商用表现、消耗级表现等为应用场景，搭建 Mini/Micro LED 表现财产链（Mini/Micro RGB 芯片-Mini/Micro 表现面板）。 将来，公司将充实发挥财产链垂直一体化上风，加强财产链各环节在周期低位的韧性及景心胸暖之后更大的弹性，同时财产链各环节充实到场市场竞争，确保各环节拥有充实的市场竞争上风。 兆驰股份（002429）主业务务：家庭视听消耗类电子产物的研发、计划、制造、贩卖。 兆驰股份2023一季报表现，公司主营收入36.95亿元，同比降落1.02%；归母净利润3.83亿元，同比上升10.82%；扣非净利润3.35亿元，同比上升16.07%；负债率46.54%，投资收益56.41万元，财政费用3709.35万元，毛利率18.33%。 该股近来90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；已往90天内机构目的均价为6.12。 以下是具体的红利猜测信息： 融资融券数据表现该股近3个月融资净流出1.64亿，融资余额淘汰；融券净流出219.58万，融券余额淘汰。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具表现，兆驰股份（002429）行业内竞争力的护城河精良，红利本领一样平常，营收发展性一样平常。财政大概有隐忧，须重点关注的财政指标包罗：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好代价指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星） 以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站态度无关。证券之星力图但不包管该信息（包罗但不限于笔墨、视频、音频、数据及图表）全部大概部门内容的的正确性、完备性、有用性、实时性等，如存在题目请接洽我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资发起，投资有风险，请审慎决议。 |
