又一笔人民币募资诞生了。
投资界获悉，本日（5 月 9 日），丰年资源高端制造二期基金完成终极召募，规模 12 亿元人民币。值得一提的是，丰年资源高端制造二期基金死后 LP阵容险些集齐了当下人民币主流 LP 群体，覆盖了 70%-80% 的头部一线母基金，阵容颇为豪华，这在募资难配景下尤为难过。
中金启元、上汽团体、建发新兴投资等一众大名鼎鼎的机构投资人都出如今新基金。详细来看，丰年高端制造二期基金 LP 既包罗了中金启元、国投创合等国家级引导基金以及铜陵大江、铜陵国控、中金徐州等地引导基金；也有财产资源上汽团体，以及建发新兴投资、厦门金圆股权、中新团体、道禾等着名市场化母基金。
在募资上，受到浩繁一线机构投资人的团体承认；在投资上，投出了达梦数据、达利凯普这类超等明星项目以及矽电股份、强一半导体、胜科纳米等数个 " 本垒打 "；在管理和计谋上，极具自身光显的特点。丰年资源已经越来越显暴露下一个白马基金的气质。
12 亿，死后豪华 LP 阵容曝光
丰年资源高端制造二期基金团体 LP 布局出现显着变革——更为财产化、市场化、多元化，中金启元、国投创合、上汽团体、建发新兴投资等一众着名的机构投资人都出如今丰年资自己后。
此中，中金启元作为中国内领先的私募投资管理机构之一，有着专业的投资本领和严酷的考核尺度。在中金启元看来，当下的 GP 大抵可以分为财政型基金和赋能型基金，权衡之下选择了善于科技投资并具备 " 管理赋能 " 本领的丰年资源。
而建发新兴投资，也是在较短时间内完成了投资考核流程。可见，即便再难的情况下，市场中始终会有一批专业的市场化母基金乐意出资，但 GP 能不能拿到钱就要看自身的气力。
上汽团体出资被视为来自最具影响力财产 LP 的承认。作为国内规模数一数二的汽车巨无霸，上汽团体在积极推进新能源汽车、互联网汽车贸易化的同时，也积极实验以 LP 的身份出资良好 GP 以拓展自身业务版图。上汽团体比年在基金方面脱手并不多，直投业务也重要包罗旗下的上汽恒旭、上汽尚欣、上汽创投几家，因此对丰年资源的专业承认度可见一斑。
已往一段时间，国内股权投资市场的募资端出现了 " 布局化缺钱 " 的困局，创投行业的马太效应愈发显着：一九分化，市场上少少数投资机构募走了绝大部门资金。丰年资源高端制造二期基金此次顺遂且快速的完成募资，无疑是本年科技基金颇受关注的一笔。
在退出难的配景下，LP 愈发信赖真金白银和看得见的业绩——已往 12 个月里，丰年资源已经有 5 家被投企业在 A 股顺遂过会，分别是达梦数据、达利凯普、飞沃科技、矽电股份、佳宏新材。与此同时，丰年资源另一家已投公司西测测试于 2022 年 7 月厚交所创业板挂牌上市。
手握弹药，丰年资源团队继承狩猎下一个水下硬核项目。
为何是丰年？
敢于冒风险的 " 短钱 " 是常见的，但敢于冒风险的 " 长钱 " 总是稀缺的。追念 2014 年，彼时大热的 TMT、消耗赛道挤满了 VC，不少偕行靠着几个典范互联网案例 " 一战成名 "。
这并非没有勾引。但全面审阅后，其时刚建立的丰年资源照旧决定一头扎进略显边沿化的硬科技赛道。赵丰以为，下一代最良好的人民币基金要具备深度的专业化和财产化本领，并在某一个大概某几个财产赛道内里形成本身的焦点竞争力。其时，赵丰和团队判定，将来二十年肯定是中国科技财产最紧张的发展窗口。
这个判定源自一个紧张的配景——早在 2015 年，我国先后发布、修订了《中国制造 2025》《中华人民共和国科学技能进步法》等紧张文件，政策开始发力支持科技和高端制造行业。恒久在财产深耕的履历使得赵丰深知，科技财产所涉及的装备、质料、仪器、软件等焦点底层技能是最轻易产生 " 卡脖子 " 环境的，是真正的 " 焦点技能 "。因此，丰年团队不停沿着 " 自主可控 " 的逻辑，朝着财产链的深水区举行发掘。
初期那几年里，丰年投资团队很少出如今热门赛道，乃至被偕行以为并不活泼。直到硬科技大潮鼓起，随着不少水下项目浮出水面，丰年资源的身影才麋集进入各人的视野。
如许的气质，在捕捉达梦数据这个案例上表现尤为显着。2017 年，丰年资源已经笃志深入研究了中国信创行业，并留意到了国产数据库的头部公司之一达梦数据。但其时达梦数据依然是一个 " 水下项目 "，鲜少有投资机构问津。颠末开端相识，丰年资源团队被达梦数据首创人冯裕才传授财产报国的情怀所深深感动。今后，丰年资源团队遍访达梦数据上卑鄙企业，拿到最真实的数据反馈。
2019 年，达梦数据开释了唯逐一次引进外部投资人的融资时机。依附着在其时投资行业中鲜有的财产头脑和上风，在其时这个极为冷门的范畴，丰年资源敏捷以 5 亿多的估值投资了达梦数据。由此，丰年资源成为了达梦数据死后少少数的财产机构投资人。现在，达梦数据已经顺遂过会，上市之后有望为丰年资源带来数十倍回报。
多年下来，丰年资源团队修炼内功，形成了一套行之有用的打法——投资细分行业龙头，适度重仓。每次脱手前，丰年资源会梳理一份细致的财产图谱，并针对自身上风特点和投资风格给每个细分行业打分，层层聚焦，末了筛选出 3-5 家备选企业。
时至本日，这支团队捕捉一个个细分财产龙头公司——集成电路晶圆测摸索针卡供应商强一半导体、半导体装备龙头企业矽电股份、国内领先半导体分析检测企业胜科纳米……现在一众投资人很难抢到份额的创业公司，每每都能看到丰年资源以第一机构股东或紧张股东的身份出现。
管理赋能
引领科技投资新范式
近几年，圈内偕行在侧面分析丰年资源跑出来的案例和打法，此中提到最多最紧张标签都是" 管理赋能 "。
外貌上看，丰年拥有较强的募资本领、较高的明星企业掷中率、一次次重仓脱手；究其背后，管理赋能是最焦点的本领地点。这也引起了创投行业对 " 管理 " 的关注度。乃至可以说，沉醉财产多年的丰年资源把本土科技的发展 " 原形 " 摆在了大众眼前。
实在科技公司从 1-100 的阶段，不但必要订单、团结技能开辟，管理也不容忽视。在深入跟踪了新能源、半导体、汽车等范畴的数百家科技企业后，丰年资源发现科技企业进入大规模的生产交付和运营时，大概会出现良品率不稳固、难以应对暴涨的产物订单等诸多题目。
大规模财产化阶段与初创阶段对于企业家而言有着截然差别的挑衅和本领要求。可否精确订定战略、精确实行战略、用当代化管理方法创建流程、组建团队、连续不停地提拔谋划要素的竞争力，这些将成为企业将来发展决胜的关键。要知道，在制造行业 " 差之毫厘 "，就有大概 " 谬以千里 "，因此交付本领、质量可靠性、本钱控制都大概成为企业竞争的决定性因素。
面临本土科技企业近况，不少财政性投资人愈发焦急：看不懂、找不到、投不进、管欠好。这意味着，在硬科技期间，全部 VC/PE 要开始比拼财产纵深度，" 除了钱，你还能提供什么？" 财产赋能被摆到亘古未有的高度。
" 我们作为投资人不大概跟宁德期间比拼对电池范畴的认知和资源，也不大概跟华为比力对芯片行业的明白深度。" 在科技范畴摸爬滚打多年，赵丰很清晰这一点。为此，丰年资源内部不停在打磨自身的另一项紧张武器——管理赋能。相比于一样平常投后管理，丰年资源好像走得更深，走进被投企业的谋划环节，从 " 管理 " 动手。
从 2016 年起，丰年资源开始组建了一个管理赋能团队——丰年谋划管理中央（HMSC），通过深入财产、深入管理一线的方式，来资助中国科技企业提拔谋划管理本领。乃至偶然，丰年资源的管理赋能团队还会跟着投资人尽调，帮着把关项目。
因此，丰年团队也会不自发地带着管理头脑、把本身假想为公司 CEO —— " 假如我们投进去并努力帮忙企业发展，这个公司营收能不能做到十个亿？当心田得到肯定答案，我们就会去投资这家公司，而且资助它发展为具有天下级竞争力的企业。" 赵丰说。
现现在，深度的管理赋能已经成为丰年资源最具差别化的 " 专长 "。即便是当前市场活泼的财产 CVC，更多也是帮助导入一些资源、给一些订单，很少有人会重度投入精神和人力，去帮企业实着实在做管理，办理生产谋划中碰到的痛点。" 我们的特点反而和财产巨头形成了极好的上风互补，因此丰年资源有凌驾 50% 的项目也得到了财产巨头的加持。"
眼下中国创投行业发生着深刻变革，人民币基金饰演着越来越紧张的脚色。赵丰坚信，将来 10-20 年是一个科技崛起的期间，中国肯定会崛起一批天下级的科技企业。陪同而来的是，在这些天下级科技企业的背后，也会崛起一批重仓中国、重仓科技的投资机构。
这一幕不会太迢遥了。
本文泉源投资界，作者：张继文，原文：https://people.pedaily.cn/202305/513309.shtml
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