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华西证券股份有限公司崔文亮,王睿近期对海尔生物举行研究并发布了研究陈诉《Q1业绩符合预期，新产物方案结构加速》，本陈诉对海尔生物给出增持评级，当前股价为72.75元。 海尔生物(688139) 变乱概述 公司发布一季报，2023年一季度实现业务收入6.87亿元，同比增长21.87%；归母净利润1.38亿元，同比增长21.15%；扣非后归母净利润1.25亿元，同比增长23.1%。 分析判定: 毛利率提拔显着，费用控制恰当 2023Q1公司实现营收6.87亿元（+21.87%），归母净利润1.38亿元（+21.15%），扣非后归母净利润1.25亿元（+23.1%）。公司聚焦场景生态战略，积极拓展生命科学和医疗创新数字场景办理方案，发展本领和运营本领连续提拔。公司2023Q1毛利率为51.02%（+0.49pct），毛利率提拔显着。费用率方面，贩卖费用率11.7%（-2.38pct），管理费用率6.64%（+0.66pct），财政费用率1.31%（+1.84pct），研发费用率11.65%（-0.42pct），费用控制恰当，谋划管理服从不停提拔。 新产物方案结构加速，两大范畴连续拓展 分业务板块看，2023Q1生命科学板块收入增长19.02%，医疗创新板块收入增长24.89%。生命科学板块方面，公司主动化样本库、生物造就、离心制备、实行室耗材等系列品类不停细分丰富，不停满意科研和制药用户的需求。医疗创新板块方面，公司并购厚宏智能科技，美满用药主动化方案结构；AI主动化疫苗工作站、数字化公共卫生体检等多种方案连续升级；海尔血技（重庆）二期工厂投产，产能得到提拔，血液安全新产物不停拓展。 贩卖网络连续拓展，增强外洋本地化贩卖团队 2023Q1国内市场收入同比增长17.77%，外洋市场收入同比增长31.19%。国内公司着力拓宽实行室新网络，加速下沉医疗下层网络，提拔连续服务用户本领。外洋停止2023年一季度末突破800家网络，欧洲等地区本地化贩卖团队增强，聪明血液管理、血浆分离等方案在非洲、南亚等地区医疗用户实现突破，太阳能疫苗项目在埃塞俄比亚、乌干达等地区相继交付。 投资发起 公司作为低温存储龙头，结构生命科学和医疗创新两大范畴，随着血液网、疫苗网快速复制，生物安全范畴加快结构，外洋经销直销齐头并进，卑鄙用户场景不停突破，预计将来三年公司业绩将保持快速增长态势。我们维持前期红利猜测，2023-2025年营收为36.2/46.04/57.45亿元，归母净利润分别为7.91/10.32/13.66亿元，EPS为2.49/3.25/4.3元/股，对应2023年4月25日收盘价72.75元,PE分别为29/22/17倍，维持“增持”评级。 风险提示 物联网业务发展不及预期;新产物拓展不及预期;外洋拓展不及预期 证券之星数据中央根据近三年发布的研报数据盘算，华创证券郑辰研究员团队对该股研究较为深入，近三年猜测正确度均值高达96.98%，其猜测2023年度归属净利润为红利7.85亿，根据现价换算的猜测PE为29.45。 最新红利猜测明细如下：  该股近来90天内共有9家机构给出评级，买入评级5家，增持评级4家；已往90天内机构目的均价为99.01。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具表现，海尔生物（688139）行业内竞争力的护城河精良，红利本领精良，营收发展性精良。财政康健。该股好公司指标4星，好代价指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星） 以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站态度无关。证券之星力图但不包管该信息（包罗但不限于笔墨、视频、音频、数据及图表）全部大概部门内容的的正确性、完备性、有用性、实时性等，如存在题目请接洽我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资发起，投资有风险，请审慎决议。 |
