21世纪经济报道记者 庞华玮 广州报道 影响超7亿投资人的钱币市场基金羁系新规来了。 2月17日，为强化紧张钱币市场基金羁系，证监会团结中国人民银行共同发布《紧张钱币市场基金羁系暂行规定》（以下简称《暂行规定》），自2023年5月16日起施行。 《暂行规定》指出，满意规模大于2000 亿元大概投资者数目大于5000 万个等条件的钱币市场基金，应纳入紧张钱币市场基金评估范围。对这些基金，《暂行规定》明白附加羁系要求，加强抗风险本领，明白风险防控与处理机制。 21世纪经济报道记者据Wind数据筛选，停止2022年四序度末，全市场满意上述条件的钱币基金仅有两只：天弘余额宝（规模6892.74亿元，2022年年中基金份额持有人户数7.41亿户）、易方达易理财（规模2110.56亿元）。别的，市场上另有多只产物靠近紧张钱币市场基金的纳入尺度。  紧张钱币市场基金将来在投资运作中要满意《暂行规定》的多项羁系要求，好比，紧张钱币市场基金投资运作时，持有一家公司发行的证券市值不得凌驾基金资产净值的5%；投资组合的均匀剩余限期不得凌驾90天；投资组合的杠杆比例不得凌驾110%等。 强化紧张钱币基金羁系 《暂行规定》出台的配景是，比年来，我国公募基金行业快速发展，团体规模已超27 万亿元，投资者数目突破7亿。 而钱币市场基金作为现金管理类的普惠金融产物，具有安全性高、活动性好、投资本钱低等特点，已成为公募基金的紧张品种，积极服务于住民财产管理。同时，个别钱币市场基金产物规模较大或涉及投资者数目较多，如发生风险易对金融市场产生负面影响，需提出更为严酷审慎的羁系要求。 为进一步提拔紧张钱币市场基金产物的安全性和活动性、有用防范风险，证监会会同人民银行研究草拟了《紧张钱币市场基金羁系暂行规定》(以下简称《暂行规定》)。 《暂行规定》共五章二十条，重要内容包罗： (一)明白界说及评估条件、尺度、步伐。紧张钱币市场基金是指因基金资产规模较大或投资者人数较多、与其他金融机构大概金融产物关联性较强，如发生庞大风险，大概对资源市场和金融体系产生庞大倒霉影响的钱币市场基金。满意规模大于2000 亿元大概投资者数目大于5000 万个等条件的钱币市场基金，应纳入评估范围。证监会对参评产物予以评估，确定终极名单并予以公示。 (二)明白附加羁系要求，加强抗风险本领。《暂行规定》从谋划理念、风险管理、职员及体系设置、投资比例、生意业务举动、规模控制、申赎管理、贩卖举动、风险预备金计提等方面，对紧张钱币市场基金的基金管理人、托管人和贩卖机构提出了更为严酷审慎的要求。 (三)明白风险防控与处理机制。一是要求基金管理人及相干市场主体应当订定公道有用的风险应对预案，提前对风险处理事项做出安排。二是规定证监会会同人民银行等相干部分创建信息共享机制，明白庞大风险情况下的风险处理机制。三是规定差别风险情况下基金管理人自有资金、风险预备金、重要股东等风险处理资金泉源。 此中，值得关注的是，《暂行规定》提出，基金管理人应当美满投资管理机制，全面增强内部名誉评级管理，投资标的和相干决议应当有实时、充实的研究支持。紧张钱币市场基金的投资运作指标应当符合以下要求： （一）持有一家公司发行的证券市值不得凌驾基金资产净值的5%； （二）投资于具有基金托管人资格的同一贸易银行发行的金融工具占基金资产净值的比例不得凌驾15%； （三）持有债券、资产支持证券、银行存款、同业存单等金融工具的内部名誉评级，以及债券逆回购生意业务的生意业务对手的内部名誉评级应当为较高级； （四）涉及私募资管产物的债券逆回购生意业务余额合计不得凌驾基金资产净值的10%，相干质押券等包管品计入第（一）项规定的比例且其内部名誉评级应当为较高级；此中，涉及同一私募资管产物的债券逆回购生意业务余额不得凌驾基金资产净值的1%； （五）投资组合中现金、国债、中心银行单子、政策性金融债券以及5个生意业务日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%； （六）自动投资于活动性受限资产的规模合计不得凌驾基金资产净值的5%，投资于有存款限期的银行存款（含协议约定可无条件提前支取的银行存款）的规模不得凌驾基金资产净值的50%； （七）投资组合的均匀剩余限期不得凌驾90天； （八）投资组合的杠杆比例不得凌驾110%； （九）中国证监会根据审慎羁系原则作出的其他要求。 谁将纳入紧张钱币基金？ 据Wind数据，停止2022年四序度末，市场上共有371只钱币基金（A/C/D/E/F类基金归并盘算为一只，下同），钱币基金总规模凌驾10万亿元，到达10.46万亿元，2022年年中基金份额持有人户数总计15.66亿。 2022年，钱币型基金均匀收益为1.78%，中位数为1.82%。 与之相对，2022年整年，股票型基金均匀回报为-20%，债券型基金的均匀回报为0.61%。 2022年，股市和债市都履历了较大的震荡，钱币基金不光团体风险低于权益基金和债券基金，而且当年收益也较高，这使得2022年钱币基金受到投资人青睐，2022年底较2021年底，钱币基金份额净增长了1万亿份。 而据记者统计，根据2022年四序报数据，符合《暂行规定》的“紧张钱币市场基金”要求的钱币基金仅有天弘余额宝、易方达易理财两只产物，管理规模分别为6892.74亿元、2110.56亿元，同时，天弘余额宝基金份额持有人户数在客岁中报已高达7.41亿户。 除了上述两只基金外，现在建信嘉薪宝规模也迫近2000亿元，客岁底为1965.62亿元，别的，鹏华增值宝、兴全添利宝两只基金的规模客岁底也凌驾了1800亿元。 而在基金份额持有人户数上，安全日增利持有人户数迫近5000万户的紧张钱币市场基金门槛，客岁中报表现，为4689万户。 不外，按照《暂行规定》的要求，“基金份额持有人数目”， 是指持有份额大于 1 的投资者数目，因此，假如剔除持有份额小于1 的投资者数目，持有人户数大概会有所降落。 总体来看，上述钱币基金将来有望进入紧张钱币市场基金的评估范围。 |
